工行擬發380億次級債 國有行醞釀赴港發債
繼中國銀行、農業銀行和建設銀行相繼推出320億、500億和800億人民幣次級債券發行計劃后，6月22日，有消息人士稱，工行也將于近期發行總額不超過380億元的次級債券，以充實附屬資本，提高資本資本充足率。
一位接近承銷商的人士向本報記者證實了上述傳聞的存在。如此，2011年行至中盤，光四大國有銀行推出的次級債發行計劃就已達2000億人民幣。擔憂已成現實，繼2010年上市銀行近4300億元再融資潮之后，2011年銀行再融資并未退潮之勢。
然而，利空尚未出盡。6月22日，香港聯交所公開信息顯示，中國銀行第二大股東全國社會保障基金理事會于6月14日，場內以每股平均價3.95港元，減持中行1459.8萬股H股，減持金額達5766萬元。
這是繼1月4日后，社保基金二度減倉中行，6個月內，其共減持中行8396.79萬股，半年套現約3.5億元，目前社保基金所持中行股份已降至11.99%。受此消息影響，6月21日，香港中資銀行股跌聲金旺塑膠袋,全自動咖啡機一片，中國銀行當日跌幅0.57%；與A股上漲態勢形成鮮明對照。
境外投資者對中資銀行股的悲觀情緒不無道理，進入7月后，中信銀行260億“A+H”配股、光大銀行400億H股IPO，廣發銀行“A+H”IPO 將輪番不斷考驗投資者的神經。
這并不是終結。正在面臨次級債發行難題的國有大行，再次將目光投向香港資本市場，不過，這次對準的是方興未艾的香港人民幣債券市場。
6月22日，本報記者獨家獲悉，目前各家國有銀行正在考慮去香港發行人民幣債券，包括次級債和短期債。某國有大行權威人士透露，不同于以往小規模、短期限人民幣債券，此番，國有大行將嘗試期限超過五年的次級債券，目標直指資本補充。
資本補充承壓 國有大行醞釀赴港發人民幣次級債
管理資產總值逾8500億人民幣的社保基金，一舉一動都將牽動投資者的神經，兩年時間，社保基金已多次減持中國銀行探訪設計OA屏風,室內設計，套現金額超過了30億元港幣。
早在今年1月14日，參加完中行H股配售僅僅一個月，社保基金就做出減持3000萬股中行H股決定，以此套現1.25億港幣，此前在2010年上半年，社保基金也曾悄無聲息地減持了6.76億中行H股。套現27億港幣左右。
此外，公開信息顯示，社保基金還在今年3月1日以平均價6.07港幣/股拋售了工商銀行4010萬股H股。
與社保基金的神秘不同，更多的投資者正在看空中資銀行股。據本報記者統計，今年1-5月，四大中資銀行股H股賣空交易金額累計高達約911億港元，其中，農行遭賣空數量最多，達14億股。
以一家名為資本研究及管理公司(Capital Research and Management Company)為例，該公司隸屬于美國資本集團，身兼工行和農行股東，在今年1季度曾兩度減持農行1.4億H股，套現5.7億港幣；而今年5月該公司也通過拋售4335萬股工行，套現2.7億港元。
更大的擔憂，來自中資銀行境外全晟倉儲移動櫃金優德床組戰略投資者可能潛在的拋售行為。以農行為例，7月16日，該行上市一周年，將面臨123.55億股H股解禁。
而進入6月份以來，建行戰略投資者美國銀行（BOA）也曾多次傳出減持傳聞。6月21日，市場再度傳出美銀正在考慮出售其持有的半數建行股權，以幫助自身在新資本協議實施前改善公司的資本狀況。
截至2011年3月末，美國銀行持有建行256億股股份，持股比例為10.23%，價值約210億美元，該部分股份將在今年8月29日到期。
一位接近建行的人士透露，近期市場有關美銀減持傳聞甚囂塵上，可能源于“一些關注美國銀行的投資者的擔憂情緒”。受美國整體經濟金融環境的影響，以及巴塞爾協議新的資本監管要求，美國銀行存在一定的資本壓力。
“盡管融資壓力并不見得有那么大，大家都在揣測，美銀可以通過出售一部分資產來緩解資本壓力。”上述人士透露，目前建行并未收到美銀的減持通知。
或許評級公司的觀點能部分代表境外投資者對中資銀行的擔憂。6月22日，惠譽信用評級有限公司建凱彈片,高壓清洗機高級董事朱夏蓮向本報記者表示，由于中國在2009年開始信貸擴張，預期在最壞的情況下，內地銀行的不良貸款率會達到15%。正常情況下，內地銀行的不良貸款率會達到中單位數約5%。
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