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居民儲蓄“搬家”六大流向：理財產品流入最多
　　數據顯示，全國4月份人民幣存款增加3377億元，同比少增8325億元，其中，住戶存款大幅凈減少4678億元。這4678億元全國居民存款究竟流向了哪里？《證券日報》記者展開調查。
　　左右倒右手
　　儲蓄資金“秒殺”理財產品
　　毫無疑問，儲蓄資金分流的最大一部分流向了理財產品。其中，撬動存款的最大杠桿應屬銀行自身發行的理財產品，而這些產品中預期年化收益率較高的產品要“秒殺”才買得到。
　　“一般而言，我們銀行預期年化收益率超過4%的產品在上午9點開售后一兩分鐘就賣沒了”某國有大行的一位大客戶理財經理昨日告訴《證券日報》記者，她同時提醒記者“如果是通過網上購買，一定要採光罩 龍雲系統傢俱在9點前完成‘簽到’，這樣開售后直接輸入金額就可以快速下單了；如果在柜臺購買，也需要提前填好單子，以便開售后立即操作”。
　　普益財富銀行理財數據庫顯示，2011年一季度銀行理財產品發行數已達3691款，發行規模約為4.17萬億人民幣（去年同期僅為1.25萬億元）。其中，4月份有65家銀行在境內共發行1323款個人理財產品。由于發行款數較一季度平均每月1230款的規模有所放大，估計發行規模超萬億元。
　　公募基金的發行也頗為迅猛。單單4月就有17只公募基金發行，募資規模高達238.27億元。而私募排排網研究中心統計顯示，同期有58只陽光私募成立，按每只規模1億份左右估算，4月募資規模在60億左右。
　　券商理財產品和信托產品也不落其后。好買基金研究中心數據顯示，僅僅是4月新成立的券商理財產品總的規模高達64.28億份。4月固定宥欣識別證, 碎紙機收益信托發行規模創出歷史新高，41家信托公司共發行121只固定收益信托產品，預計發行總規模高達281.23億元。
　　由于銀行自身發行的理財產品涉及的資金能夠沉淀在銀行系統內一段時間，且在銀行目前頗為頭痛的存貸比的考核中能夠相當于存款，因此這部分資金對銀行流動性的沖擊并不特別大。
　　脫韁野馬
　　民間借貸高息誘惑
　　相對于尚有蹤跡可循的理財產品，流向民間借貸的儲蓄資金就有些像脫韁的野馬，不太可控了。
　　“民間借貸的利息現在一路看漲百易光碟 滋賀屋涮涮鍋，一 般而言月利率在2.5-5%左右，高一點的已經超過6%”，四大會計師事務所的一位北方區執行董事日前在聊天時對《證券日報》記者表示，“甚至高得離譜的利息也有”。
　　記者在百度上以“民間借貸”為關鍵詞進行檢索發現，與此類業務有關的推介也非常多——“輕松，快速盤活資金，不再是問題，500強品質”、 “便捷貸款找**  30秒申請 1天到賬!”……
　　業內人士指出，由于銀行在流動性趨緊的背景下目前對貸款對象的選擇更為嚴格，門檻也逐步提高，利率也通常上浮，因此，江浙、廣東一帶的中小企業更傾向于選擇放款快、門檻低的民間借貸以解資金的燃眉之急。
　　然而，企業被迫尋求民間借貸，將進一步推升融資成本。隨著資金成本呈幾何級數上升，其項目的風險也進一步放大，民間違約率也可能上升。
　　據了解，目前國家相關部門對民間借貸利率的規定是，不超過同期銀行貸款利率的4倍。最近一次加息廣生堂年節禮盒三統好鳳梨酥后，銀行的一年期貸款利率為年息6.31%，其4倍就是年息25.24%，分攤到12個月，月息2.1%，即民間借貸公司的放款利率不應超過月息2.1%。目前多數正規的小額貸款公司、金融中介機構盡量將放款利率控制在月息2.1%以下，但是除了利率，借款人還須額外支付手續費、評估費等費用，據《證券日報》記者了解，中介機構的手續費在1.5%左右。總體算下來，月息3%至4%算是正常水平。